农行启动全球规模最大IPO
总融资规模或逾1500亿
 
 
    作为四大国有商业银行进入资本市场的收官之作,昨起,中国农业银行的IPO终于进入公开发售阶段。而随着农行上市的完成,一项新的世界融资规模纪录也有望被刷新。

　　昨起,农行将在香港公开发售股份,7月1日开始,农行也将在内地启动网下申购。

A总融资规模可能超过1500亿

　　据记者了解,H股发售当天,农行的路演团队仍将兵分三路在全球范围内继续推介。由农行董事长项俊波率领的路演团队将继续在英国与投资者见面;由农行副行长潘功胜率领的团队,将继续在美国推介;香港方面则由农行行长张云带队。

　　农行A股的定价区间为2.55-2.68元/股,H股的定价区间为2.88-3.48港元/股,折合人民币约为2.51-3.02元/股。H股较A股溢价13%左右。7月15日,农行将在上海证券交易所鸣锣;次日将在香港联交所挂牌。

　　据农行H股招股书披露,如不考虑行使超额配售选择权,农行H股发行股数为254.12亿股 ,其中95%为国际配售,5%为公开发售,约有12.7亿股H股在香港公开发行。H股另有15%的超额配售选择权,使得农行H股的发行规模可达到292.2亿股。以招股价2.88-3.48港元计算,在行使超额配售选择权前,H股的募集规模可达到731.87-884.34亿港元,约合637.84-767.44亿元人民币;行使超额配售选择权后,募集规模可望达到841.54-1016.86亿港元,约合733.42-882.44亿元人民币。

　　如不行使超额配售选择权,共计发行222.35亿股,按上限发行,预计A股的募集资金约为595.9亿元人民币。在行使超额配售选择权后,预计募集资金规模将达685.28亿元人民币。

　　如以穿“绿鞋”后计算,农行A股加H股的融资额总计将达到1418.7-1567.7亿元人民币。如果绿鞋获全额实施,农行将成为有史以来募集资金规模最大的IPO。

B国际配售部分获超过8倍认购

　　伴随着农行H股路演的逐步推进,机构投资者对农行H股的热情也持续升温,众多国际性的大型投资机构纷纷向农行下单。首日簿记尚未结束,国际配售部分就已获得了超过5倍的认购。包括如科威特投资局,卡塔尔投资局、淡马锡等机构悉数参与。

　　据农行发行人士透露,国际配售部分已经获得超过8倍的认购。截至目前,同意以基石投资者身份认购农行H股的资金已接近55亿美元,占农行H股发行规模的约4成。

C上市后分红收益预计可达6%

　　有券商人士估算,以目前确定的价格区间上限计算,农行上市后分红收益率预计可达6%左右,对于投资者来说,不失为一个相当具有吸引力的投资产品。而按照当前价格区间测算,农行的年化收益率将维持在3.3%至3.6%,对于稳健的长期投资者颇具吸引力。据《中国证券报》